融东西智慧，解财富迷思 --中国私人银行家俱乐部第二届年会纪实

融东西智慧，解财富迷思 --中国私人银行家俱乐部第二届年会纪实

常有人说，中国的财富管理已经由以创富为第一目的的1.0时代进入了以守富与传富为核心目标的2.0时代，早前招商银行与贝恩公司联合发布的第三份财富报告亦显示，中国高净值人群的首要财富目标，已经从“创造更多财富”转向“财富保障”，且提及率高达30%，而“创造更多财富”下降到第四位，甚至要落后于“高品质生活”和“子女教育”。

与创富相比，守富与传富显然是更难、更复杂，中国有着富不过三代的说法，葡萄牙则形容为富裕农民、贵族儿子、穷孙子，西班牙的说法则是酒店老板、儿子富人、孙子讨饭，德国则干脆用3个词来代表三代人的命运--创造、继承、毁。而美国则直接用数据说话--家族企业到第二代能够存在的只有30％，到第三代还存在的只有12％，到第四代及四代以后依然存在的只剩3％了。

可见，在守富与传富的过程中，面临着非常多的挑战，而我们的财富却又来着不易，因此，有必要为此去需求一些解决的办法，让我们的财富在得到更好的传承。

那么，有没有这样的办法呢？答案显然是肯定的。虽说守富和传富是世界性难题，但现实中依然有很多历经百年而不衰的家族，比如：洛克菲勒家族，美国石油大王，从十九世纪中叶到现在，已历六世，其间经历两次世界大战及诸多经济危机，家族依然屹立不倒，家族财富更是稳中有升；穆里耶兹家族，由若干独立运营的子公司组成、拥有50万名员工的大型家族集团企业，其股权分属600位家族成员所有，其中250位成员直接参与各子公司的运营，分布于全球30多个国家，至今已传至第六代。除此之外，还有如皮特卡恩家族、罗斯柴尔德家族、肯尼迪家族、杜邦家族、沃尔玛家族……等等，还有很多我们耳熟能详的百年家庭，他们是怎么做到的呢？这些家族成功的经验有 哪些值得我们中国的家庭借鉴和思考的？

2015年的12月19号下午，中国私人银行家俱乐部（CPBCLUB）针对这些疑惑，为我们带来了一场关于守富与传富方面的知识盛会。

这场盛会汇集了八位业内大咖，并且都是代表着守富与传富过程中最核心的几个方面，包括：财富保全与传承的顶层设计者、磐合家族办公室创始人兼总裁颜怀江博士；境内外信托法方面的权威、瑞银律师事务所创始合伙人王昊律师；境内外保险方面的权威、明亚保险经纪创始人杨臣董事长；境内私人信托实践者、新时代信托私人信托部邓美姝总经理；中国第一批私人银行从业者、广发银行北京私人银行王皓总经理；国内税法专家、京都律师事务所合伙人高慧云教授；国际资深私人银行家、磐合家族办公室联合创始人兼执行总裁张煌义老师；磐合家族办公室家族基金与投行部高级顾问汪欣老师。

本次活动首先由中国私人银行家俱乐部创始人兼理事长曾祥霞女士向大家介绍了俱乐部的成长历程，以及长期以来坚持公益分享的初衷，并就我们平时读到的一些优秀书籍，向与会嘉宾做了分享和推荐。

之后俱乐部监事长刘长坤先生就未来发展问题向大家做了说明，除了会以一颗感恩的心继续秉承公益分享的初衷之外，还会推出“俱乐部之星”计划。

随后，颜怀江博士做了关于《结构化的家族财富管理系统》的主题演讲，颜博士将复杂的问题通过生活化的语言，深入浅出的娓娓道来，并通过一些形象的比喻的经典的案例，让大家对于家族财富管理系统理解的更为深刻。颜博士强调，财富积累的核心是人和时间，短期资金可能会关注回报率，十年的资金会关注资金的留存，五十年的资金就会考虑把财富传给谁。此外，在谈到保险在守富与传富中的作用时，颜博士还强调，保险在家族财富管理中起着地基、基石的作用，而且在稳定现金流、实现人生价值和时间价值的变现方面，没有任何工具可以取代终身寿险的效力。

紧接着张煌义老师就其多年的实践经验，分享了几个其服务过的现实案例，重点分享了服务过程中所需要考虑的因素及解决问题的方法，考虑到客户的隐私问题，在此不做过多的描述。总的来说，在服务高净值客户过程中，只有流程没有模板，因为每个家庭的需求、其所面临的情况都不一样。

经过短暂的茶歇，本次活动进入了最后的论坛环节，论坛由俱乐部创始人兼秘书长陈云先生主持，筛选了部分俱乐部义工、会员及公众号粉丝提出的问题，现场与几位老师进行了探讨，每个老师都慷慨授教。

颜博士从其丰富的家族办公室实操经验出发，向大家分析了家族办公室应该具备的条件以及主要的盈利模式。在条件方面，首先就是以家族需求为导向的责任心，其次是要有全方位的专业服务能力。而在盈利模式方面，为了保障客观公众并全心全意为客户服务，主要是以咨询服务费为主。

针对目前离岸地信息越来越透明的发展趋势，颜博士表示未来一定是全透明的，但这并不可怕，因为信息透明更多的是为了打击非法活动，而大部分离岸架构并不是为了非法的目的，所以我们也无需担心，而且作为一名私人银行家，合法执业永远是第一守则。

王昊律师则主要解答了有关信托法理方面的问题。针对香港2013年底新修订的信托法，关于废除反财产恒继规则及反收益过度累积规则，并引入反强制继承规则这一状况，王律师从其起源开始分析，一直到当前各国在这方面的现状，深入浅出，旁征博引，充分体现了其专业水准。

针对用夫妻共同财产设立信托同时夫妻作为受益人之一是否可以隔离后续债务的问题，王律师从法律现状及部分司法判例角度出发进行了分析，并认为在这种情况下是可以隔离后续债务的。

同时王律师还透漏，目前中国税务局在技术层面还不能掌握中国公民在 海外的资产状况，但2018年之后就会有很大的不同。

杨臣董事长对于境内外的保险有着非常深入的研究，针对当前香港和美国保单相对于国内保单的低费率问题，杨总认为短期内这个现状还会持续，但长期来说应该会逐渐接近。同时，杨总也告诫我们，费率只是购买保险时需要考虑的众多因素之一，抛开这个因素不说，国内有些保险其实是要比香港或者美国是有优势的。

对于如何为客户筛选合适的保险产品，杨总认为，首先是要了解客户的真正的需求，然后通过对市面上相似产品的多维度对比，选择一个性价比最好的。此外杨总还强调，客户在购买保险产品时偶尔会出现跟风的情况，身边的朋友买什么，有时候自己也去买什么，并没有很认真的倾听保险人员的介绍，致使部分客户并没有买到真正适合自己的保险。

作为一名私人信托的实践者，邓美姝总经理则主要从实操的角度，向大家解答了有关私人信托方面的问题。既向大家解答了私人信托的核心功能和优势，也详细阐述了设立私人信托所需要考虑的诸多因素，并用案例的方式说明了私人信托没有门槛高低之说，只有需求大小之别。比如通过私人信托规划40年的高品质养老可能需要3000万，但是规划10年的高等教育可能只需要300万甚至更低。

针对私人信托的适合人群，邓总说，私人信托就是为了解决世间的各种疑难杂症而生的，如果一个人或者一个家庭能够确保未来不出现任何问题，包括债务的、意外的、养老的、教育的、遗产税的等等，那么他就不需要私人信托，除此之外，私人信托适合所有的家庭。随后，邓总以一个老年父母为弱势儿子养老的案例，说明了私人信托是如何实现家庭需求的。

作为中国第一批私人银行从业者，王皓总经理优雅、高冷的气质从一开始就吸引了大家的注意。王总首先解答了成为一名优秀的私人银行家应该具备的素质。王总认为情商是第一位的，要学会管理情绪，并能够针对复杂的问题迅速做出反应；其次，要有非常广泛的知识储备，一个私人银行家可能会服务一二十名高净值客户，这些客户的身份各异、职业不同，要服务好他们，对他们所在的行业就需要有一定的了解，他们是董事长，你就应该是董事长的董事长。

针对私人银行级别客户的财富管理需求的变化问题，王总也深刻体会到了由增值到保全与传承的转变，就在几年前，收益在8%左右的产品，客户都不一定看得上，但今年以来，客户也能够接受3%左右的产品，背后的因素就在于客户已经感受到了保住当前的财富远比继续创造财富更为的重要。

高慧云教授是税务方面的专家，尤其是对于家族信托所涉及的税务问题，有着非常深入的研究。首先针对移民的税务问题，高教授认为移民前一定要先进行税务规划，在移民非美国的其他发达国家时，可以先将资产集中到一个近亲属身上，然后再通过近亲属间赠与的方式，实现税收优惠。

针对遗产税问题，高教授认为“十三五”期间也就是2020年以前中国不会征收遗产税，2020年以后是否征收，就只能是五五开的概率，谁也不好预测。但是按照国际惯例，五年内的赠与不被承认，因此，要想做规避遗产税的安排，需至少提前五年。

汪欣老师具有多年的投行经验，对于家族基金也有独到的理解。针对家族基金在家族办公室中所扮演的角色，汪老师告诉我们，所谓的家族企业传承并非其业内内容的传承，而是家族企业资产和文化的传承，而企业资产在传承中可能会出现形态的变化，这个时候就需要家族基金进行统筹，此外，家族基金还是实现慈善的重要载体。

快乐的时光总是短暂的，原定下午五点结束的论坛时间，由于现场的热烈和老师们的倾囊相授，被推迟到了六点多才结束，即便如此，还有很多问题没有来得及向各位老师请教。限于篇幅有限，各位老师分享的很多干货，也很难一一在此展示，后续俱乐部还会进行整理，在合适的时机在与大家分享。

活动最后，为了感谢各位义工朋友在过去一年里，对俱乐部各方面的支持和贡献，举行了优秀义工的颁奖仪式，希望以此为契机，未来我们继续保持一个公益的心态，为大家提供更多有质量的专业、案例信息，帮助大家在服务高净值客户过程中，再上台阶。

最后，与会嘉宾与八位老师一起合影，活动在欢快的氛围中顺利闭幕。